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领先科技:股权转让凸显借壳方对自身价值的信心

发布时间:2012-03-02    研究机构:国金证券

投资逻辑领先科技公告: 2月24日,新能国际(拟借壳公司的中油金鸿大股东)签署《股权转让协议书》,受让第一大股东吉林中讯股东领先集团、滨奥航空及燕化科技分别持有的90%、5%和5%股权;转让后,新能国际持有吉林中讯100%股权,成为公司第一大股东;陈义和先生持有新能国际90%股权,成为公司实际控制人。

我们认为此次借壳方出巨资收购领先科技控股权,对二级市场投资者而言具有三大意义:

凸显了借壳方对借壳上市最终过会重组成功的强大信心,如果此次借失败,这三个亿的收购资金将面临损失的压力。

凸显了借壳方对若能借壳成功后,股价上涨的信心;对中油金鸿价值为了解的莫过于他们自己,他们敢于以近20元/股的成本收购股权,映了他们对未来公司价值的信心。

给万一此次借壳失败后的壳资源价值做了一层保障:新能国际掏出这多现金收购,万一借壳失败,从维护自身投资收益率角度出发,也会量通过自身天然气资产保障领先科技的壳资源价值。

投资建议我们预测公司 2011-20132年EPS 分别为0.972元、1.537元和2.157元,同比分别增长43.13%、58.10%和40.34%。

参照 10%的估值溢价,给予领先科技22x12PE 和19x13PE,目标价33.68-40.77元;建议买入。

申请时请注明股票名称