*ST金鸿(000669.CN)

*ST金鸿2020年半年度董事会经营评述

时间:20-08-28 17:08    来源:同花顺

*ST金鸿(000669)(000669)2020年半年度董事会经营评述内容如下:

一、概述

目前公司主要业务主要涉及两类:一类为天然气综合利用业务,包括气源开发与输送、长输管网建设与管理、城市燃气经营与销售、车用加气站投资与运营、LNG点供、分布式能源项目开发与建设等。重点通过向气源供应方采购天然气,经由自有能源供应渠道,满足各类用户需求。目前公司已逐步形成了上中下游一体化的业务结构,“区域板块支干线型”城市燃气市场的战略布局已颇具成效。公司将不断拓展新的业务区域,同时强化各环节投资建设力度,实现天然气产业链的协同发展;在巩固发展现有业务同时,还将努力通过加大对优质项目的并购力度、增强新能源技术开发的投资力度、强化多种资源的整合力度,使自己成为国内最具实力的综合性清洁能源服务商之一。

另一类为环保工程服务业务,主要依托全资子公司正实同创与中科院开展相关合作,致力于大气污染物控制环保技术与产品的研发应用、工程建设、项目运营等。涉及大气污染综合治理、烟气净化、烟气脱硫脱硝除尘、工业焚烧尾气净化、挥发性有机物(VOCs)污染治理、环保工程投建运营及技术服务等等。

公司重点立足于清洁能源及可再生能源开发利用业务、环保工程类业务两大板块,通过关注与研究政策市场发展动态,跟踪新型能源技术发展成果等工作,并适时进入新能源利用领域和其他相关环保业务。

由于面临较严重的债务压力,公司在2020年上半年一方面继续积极推进重大资产重组进展事项,加快资产处置力度,以便降低投资规模,加快现金流回收,整体业务呈现较明显的收缩态势。

公司在2020年上半年重点开展了以下工作:

截止报告期末,公司实现营业收入118798.50万元,比去年减少41.82%;归属于上市公司股东的净利润-17780.89万元,同比减少5.91%;扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润-18630.04万元,同比减少1.39%;公司总资产892952.01万元,同比下降3.31%;归属于上市公司的净资产100926.74万元,同比下降14.98%;公司经营活动产生的净现金流量净额为21505.05万元,同比增长6.78%。

1、经营管理与市场开发方面

整体来看,上半年经营业务开展保持平稳,基本实现了时间过半业绩完成过半的任务。受新冠疫情影响,天然气销售和输送业务收入额与去年同期相比出现一定下滑,天然气开户业务受新冠疫情影响明显,大量入户安装项目停工、工期后延,导致各企业业务进度并不理想,预计下半年疫情形势缓和后,天然气开户业务受限情况将会好转。

面对债务处理形成的新的市场格局,加之新冠疫情对于全国经济大局的影响,金鸿集团在坚持总体发展目标不改变的前提下,及时应对,积极调整工作方案,坚持天然气发展主业,精耕细作存量市场,顺势拓展新资源新空间。

华北大区制定了以张宣两地为主战场,其他区域公司为副战场的总体市场发展定位,制定了“一主、一新、一增”的业务发展模式。“一主”为夯实天然气主业,继续发展城市燃气、加气站业务,拓展天然气贸易深度和广度;“一新”为以天然气业务为基础,依托现有的区域和资源优势,寻找合适的发展机会,开展如风光能源、风光储能、氢能利用、大数据中心等新能源、新基建业务;“一增”主要为围绕天然气业务开展的周边增值业务,如燃气灶具、家装、保险等。

华南大区通过推出二次挂表、服务外包、升级改造营业厅、开发微信公众服务号、成立5G+中心、构建智慧燃气生态圈理念等一系列重要改革措施,大力拓展创收渠道。巩固燃气设计市场,培植总图、预决算审计、规划修编和可研编制等新的利润增长点。先后与9家中石油昆仑公司控股企业、南岳奥特燃气公司、岳阳奥特燃气公司签订了燃气设计合同,与安化梅山燃气有限公司洽谈的设计合同正在审批当中;工程造价咨询资质认证和昆仑公司城市燃气类项目可研报告编制服务商新增准入商投标工作正在准备中。

2、资产处置与债务重组方面

金鸿集团自与昆仑燃气达成资产转让协议以来,开展了大量工作,致力于尽快解决集团公司债务问题。因双方在过渡期损益、项目资产质量、往来账款清理等方面存在一定分歧,再加上疫情影响等因素,导致整体交易工作进度推进受阻,部分交易款项尚未结清。为维护上市公司利益和股东权益,在各级监管机构的支持下,金鸿集团公司一直与对方保持着多层次的密切沟通,并通过积极组建综合工作组、组织现场会议、加派外部中介机构介入、发送相关函件等方式,督促对方加快工作进度,积极梳理对接各类问题分歧。目前双方已就主要问题取得了共识,在过渡期损益、工程问题清理、往来账款梳理等方面已基本达成一致,预期会在短期内就后续款项支付事宜确定最终方案。

债务重组方面,目前金鸿集团已经按照和解协议的要求,通过资产处置的方式,完成了债务总额的35%本息偿付。因与昆仑交易资金回笼进程减缓,且受经济大环境变化和疫情影响,集团公司生产经营实际情况与预期产生一定差异,无法按照当初清偿及和解协议履行偿付义务。为保障集团公司持续经营并确保清偿方案得以执行,经公司管理层与两债债权人多次协商,对原偿还方案进行调整,公司提出了债权打折、展期偿还及调整利率等一揽子偿债方案,目前绝大部分持有人已同意了相应方案,新的和解或清偿协议签约工作已在逐步推进。资产处置及债务重组工作完成后,将会为公司重新步入正常发展阶段创造良好条件。

3、内部改制改革方面

根据集团现状,集团开展了一系列改革,以激发内部机构活力,降低非生产性支出。通过优化企业组织架构,精简职能部门设置,提升工作效率。人员配备注重精简高效,因事设岗,确保责权利一致。组织机构重新调整,对原职能较为分散的部门进行了合并,强调重心下沉与职能落实。同时初步确定实行管理上收、业务下放管理模式,财务实行垂直管理,实现财务收支两条线、资金统一调配和管理。对原成熟体系燃气业务继续实行三级管理,非燃气业务、新开发区域由集团公司直管;天然气销售公司、独立直管公司实行二级管理。此外,强化审计监察作用。

4、安全生产方面

疫情期间,集团公司相继下发了防控指导意见,并给各区域公司配备了部分防疫物资。各区域公司要求各公司每天通过安全平台上报公司安全运营状况,上报员工健康状况,实时做好疫情监测和安全生产工作。通过集团及各区域公司共同努力,疫情期平稳度过,未发生一起不良事件。

在进入汛期前,集团及时向华南大区下发了汛期管理通知,各区域公司积极备战,尤其是加大长输管线的巡查密度,及时发现隐患及时处理,确保了生命线安全运行。二、公司面临的风险和应对措施 面临风险: 1、受经济周期影响的风险 经济发展具有周期性。天然气行业是基础能源行业,天然气需求量的变化与国民经济景气周期相关。当国民经济处于稳定发展期,经济发展对天然气的需求相应增加;当国民经济增长缓慢或处于低谷时,经济发展对天然气的需求将相应减少。 因此,国民经济景气周期变化将对公司的生产经营产生影响。 2、政策风险 公司所属天然气行业是清洁高效的替代能源产业,受到国家产业政策支持与鼓励。但是,国家产业政策变化,或者相关主管部门政策法规的改变,将会影响本公司产品的市场需求,从而给公司业绩造成一定的影响。 3、市场风险 天然气是清洁高效的低碳能源,其消费量及消费增长速度与人口规模和经济发展水平密切相关。若今后公司管网覆盖地区的人口规模和经济发展不能持续增长,将对公司业务发展产生一定的影响。 4、天然气政府定价导致的风险 我国目前的天然气井口价格和管道运输价格仍然由发改委和政府相关价格管理部门决定,在居民天然气售价等方面需由政府相关价格管理部门通过听证程序决定。天然气的定价方式决定了公司并无完全自主定价权,这增加了公司面临的价格风险。 5、业务对上游公司依赖性强的风险 虽然公司与上游公司建立了长期稳定的密切合作关系,同时努力开拓了多渠道气源,但经营中对于上游供应商的依赖性仍然存在,若上游供应商供应量大幅减少或出现其他不可抗力因素,不能按照合同供应天然气,则会对公司的业务经营产生重大影响,并最终影响下游用户的生产和生活。同时近年来,虽然公司获得的天然气供应量不断增长,但天然气供应量总体仍受政府计划控制,某些时期在国内部分区域仍会出现气源供应紧张的情况,公司业务发展有可能会因上游公司天然气供气量的制约受到一定影响。 6、债务及融资风险 尽管目前公司在处理“15金鸿债”公司债及“16中油金鸿MTN001”中期票据后续事宜方面已与绝大部分相关债权人达成了一致意见,但公司主体信用评级已被下调,已对公司潜在融资规模和融资渠道造成较大影响;同时因公司目前资金周转困难,尚不排除后续债权人潜在的起诉行为,进而导致公司及子公司相关资产及权益被冻结的情况发生。 7、股票暂停上市风险及主营收入大幅减少的风险 由于公司连续两个会计年度经审计净利润为亏损,根据深交所相关规则,若公司2020年度经审计净利润为亏损,深交所可能暂停公司股票上市;由于公司正在向昆能能源及新奥燃气出售相关子公司,出售完成后将会因并表公司减少而导致主营收入大幅减少。 应对措施: 1、加快上游领域布局,保障公司业务发展所需气源。一方面公司根据市场需求,积极加强与上游天然气供应商的关系,多方拓展供应渠道,并积极为企业未来业务发展做好气源协调工作,提前做好下游市场气源供应渠道布局。另一方面,公司还在国内LNG经营与贸易、LNG进口、LNG物流、气源项目并购等方面开展了一系列工作,为多渠道满足市场需求创造了良好条件。公司继续通过承包相关LNG液化厂设备开展经营贸易,还积极寻求LNG进口合作,通过公司近年来与中石油东部销售公司、启东广汇能源(600256)公司等企业就进口LNG采购达成共识,并参与国际LNG集装箱物流贸易业务,均取得了良好效果。 2、围绕国家产业政策变化,以多种形式推动中下游业务发展。近年来国家加快了能源体制改革,鼓励逐步开放天然气产业各环节。公司面对日渐激励的市场竞争,紧紧围绕利润,重点采取了一系列措施。一是采取多方措施,加快现有市场开发。在原有区域努力精耕细作,加快管网改造,提升气化率,加快“煤改气”业务推进力度;在新开发区域,宜管则管,宜罐则罐,采用管道气、CNG、LNG等多种形式满足用户需求。二是围绕能源产业链,加强综合开发和合作,努力提升服务质量。 3、全面树立“综合能源服务”产业理念,创新产业(300832)结构,加快企业多元化发展步伐。牢固树立“一业为大,多业并存,共同发展”的战略理念,在一如既往做大做强天然气产业的同时,深入研究发展阳光产业;继续深入探索并践行售电、油品、供热、分布式能源、氢能等其它能源服务,尽早实现由“单一能源(天然气)供应”向“综合能源服务”的转型发展;以加快多元化经营提升集团整体盈利能力及抗风险能力。 4、努力做好债务问题处置工作,为集团融资工作创造良好条件。公司自出现债券违约事项后,一直积极与债权人做好沟通协调工作,努力通过处置资产、引入战略投资者等方面增强公司偿债能力。相关重大资产重组工作已获得公司股东大会通过,并获得绝大多数债券持有人认可,而且与绝大多数债券持有人达成了和解意向,目前资产出售工作正在有序推进中。 截止2019年底我公司已陆续向“15金鸿债”及“16中油金鸿MTN001”全部持有人支付了相关债券本金总额的35%及对应利息。 其他后续偿还工作也正在按规划有序推进中。同时公司也加强了法务工作安排,积极做好与债权人、相关法院及中介机构对接沟通工作,强化与相关各级政府、监管机构的沟通协调工作,依法依规维护公司及股东各项权益。 5、采用多种方式途径争取外部支持,内部努力降本增效,提升公司营收与盈利水平。一方面通过多种方式如资产出售、寻求战投、争取政府支持等,努力削减支出尤其是财务费用,降低公司债务压力,剥离不良资产,加快改善公司财务状况;同时努力维护公司生产经营,加快合适项目的市场开发及运营投产进度,恢复企业增长动力,并积极做好加强应收账款回收与清理。三、核心竞争力分析 1、管网优势及气源优势 公司拥有大量的长输管线及丰富的城市管网,为公司燃气业务在各区域深度发展提供了良好基础;在气源方面,公司长期与上游气源供应商保持着良好合作关系,并在气田开发、LNG贸易、LNG物流等方面开展了大量工作,形成了较完整的产业供应链。 另外公司参与的海外LNG集装箱运输项目和船运LNG进口项目,都有良好进展,为丰富扩张公司能源供应网络夯实了良好基础。 2、管理服务优势及技术优势 公司在燃气业务扩张中,通过对多家原地方国营燃气公司进行了并购重组,积累了大量经验丰富的燃气技术人才及管理服务人才;同时近年来公司还在管网监测平台、安全巡检、服务渠道等方面加大了投入力度,取得了良好效果。公司2019年继续保持全年安全生产“零事故”优良记录。 在环保工程业务方面,下属正实同创公司与中国科学院过程工程研究所等国内知名科研院所建立深度合作关系,先后承担了多项资环领域的国家级重大项目,具备了坚实技术研发实力。近年来正实同创与中科院过程所联合申请了14项国家专利,相关脱硫脱硝技术还相继获得了美国、日本专利授权。 3、特许经营及政策优势 公司在发展中已在全国多个城市取得了管道燃气业务特许经营权,并取得了加气站运营等相关领域的特许经营权,为公司业绩增长提供了新的支持点。同时公司长期积极配合地方政府推动当地经济社会发展,形成了良好的合作关系和良好的社会信誉,有助于支持公司业务向纵深发展。 4、产业整合优势 随着公司近年来产业布局逐步开花结果,公司在燃气方面已形成了上中下一体、业务链完备的产业链条,有助于有效对接不同类型的能源需求,抢占新兴市场和深度开发现有市场。同时,随着国内环境治理要求日趋严格,有助于将公司所积累的大批工业客户转化为公司环保工程业务客户,进而提升公司在环保工程领域市场占有率。